「配资买股票」机构抱团带来财富效应 是资金操纵还是价值同向?

  A股新年长阳开门,万亿成交撑起指数新高。面对突然雄起的指数,有人欢喜有人愁。白酒、新能源、军工等板块越高越不敢买,越不敢买越涨,似乎不把你套在山顶它可能就不会回头。银行、保险、地产“三傻”则宛如鸡

「配资买股票」机构抱团带来财富效应 是资金操纵还是价值同向?

A股长阳在新的一年打开了大门,数万亿的交易支撑着指数的新高。面对指数,的突然崛起,有些人高兴,有些人难过。板块对白酒、新能源、军工等的要求越高。越怕买就越怕买。好像如果你不设定在山顶,它可能不会回头。银行业、保险业、房地产业的“三傻”就像鸡肋。上火输了很可惜。越强越弱越弱,把市场带入追逐杀跌风险极大的怪圈,据笔者观察,带领指数开拓新空间的领军人物大多是机构团结股。市场的这种两极分化也被认为是各种机构利用资本进行操纵造成的。机构团结的形成和趋势会是怎样的?

机构群体既有市场因素,也有人为因素

一个板块或一个股票,不断获得制度上的关注,已经逐渐形成了股东,这一集团控股机构的地位。在机构投资者参与资本市场不断发展、股票上市公司数量不断增加的大环境下,机构集团化逐渐出现,前几年出现过几次,但近两年表现更加明显。首先,这是股票发行注册制改革后供求关系演变的正常反映。近年来,资本市场不仅加强了机构投资者的培养,而且加快了发行制度的改革。因此,在股票发行和上市的速度加快,市场规模迅速扩大。我们的A股已经成为世界上最大的股票市场。上市公司4000多家,其中真正具有长期投资价值的好公司不多。对于成长中的机构投资者来说,优质公司显然太多了,那么好的公司自然会成为大家追捧的对象,机构集中控股一个集团也是符合逻辑的。

其次,这是价值投资初期的常态表现。随着资本市场改革的进一步深化,价值投资开始影响市场。以基金为代表的机构基金在选股时,会更加注重目标收益的稳定性、未来的成长性、持有的安全性和变现的流动性。具有这些优势的股票大多是业内表现优异的龙头股。这些英雄所见略同的人可能会将机构投资集中在少数股票和板块

第三,这是一个市场风格转变的正常过程。从之前的上涨到近几年的结构性市场,A股市场最大的变化是从过去的投机转向高价股票、大市值、高质量的门票。过去五年(2016年至今),上证500ETF和沪深300ETF分别上涨了61.5%和48%,而同期沪深500 ETF下跌了11.5%。现在,A股超过80%的日营业额是由不到10%的总公司贡献的。这些大家伙之所以能蓬勃发展,完全是靠组织抱团,“人人拾柴火焰高”。2020年,市值增长前10名、板块涨幅前1名是机构重仓的标的,机构对个股、热点、市场的影响越来越明显。

此后,这也是一些机构投资自己的正常要求。以板块,命名的指数基金,股票型基金、基金特殊ETF等各种机构在成立时就明确了投资范围。这样,股票,等一些行业中具有代表性的龙头企业,对指数权利有较大影响的企业,以及具有板块理念的龙头企业,都将成为必须配置的对象。基金和机构发布的相关概念越多,股票机组织团体的现象就越集中。同样,一个股票的概念越多,一个组织就越有可能拥有一个团体。

最后,这是专业投资者面对不确定性的正常做法。基金经理和其他机构投资者与普通大众一样,可能会基于求稳的心理,加大对信心十足的股票的投资,谨慎投资于不确定的股票,甚至不排除将新发行的基金作为老基金的轿子投资对象,并取得较高的业绩。同一个基金经理人和机构下不同的投资主体集中力量做市场,使集团利益最大化。

机构持股既有积极影响,也有消极影响

股票市场制度的发展是市场各种因素共同作用的结果,也是资本市场新阶段的新特点。一方面,组织控股集团可以带来很多积极的方向,包括:控股集团有利于资源配置。让好股票有一个好的估值和价格,引导企业和股东投入更多精力提高上市公司质量。控股集团有利于大盘的稳定对好股票的需求旺盛,大家都不愿意轻易抛售,导致流通股减少,抛售压力减小,市场震荡减少,特别是大盘股和指数股,因为机构上的团结,为指数,的稳定添砖加瓦,这也是指数近几年小幅上涨,股价出现天壤之别的重要原因。控股集团有利于探索投资热点。散户的很多朋友都觉得,那么多股票人不知道该选谁,该组织还举办了一个小组,从股东出入境的角度来指导我们。当我们分析上市公司的财务报告时,我们必须特别注意股东的变化,如果我们发现机构投资者的数量突然和持续增加,它可能成为市场的热点。

另一方面,也可能给市场发展带来风险,包括:容易形成泡沫。你买我,大家都买。在好股票和核心资产方面,将会有大量的投机行为,最终将会吹大估值泡沫。目前,以白酒、新能源股票,板块,科技公司概念股票,等为代表的众多餐饮企业在出现经历了严重的泡沫,少数投行和机构仍在不遗余力地鼓励中小投资者买入并走上轿子,很可能是在为自己找替罪羊,所以必须警惕。很容易造成踩踏。一旦团团公司基本面出了问题,出现,发生了黑天鹅事件,特别是如果先知先觉的机构提前出逃,可能会导致对走势的践踏,最终结果就是股价减半甚至更低。容易造成不匹配。

组织控股集团的初始阶段应该从价值投资和投资规则入手,但憋住了泡沫吹起来之后,再进来的投资可能完全是因为机构参与人数多,和大的一起溜走了。因此,股票的涨跌并不完全依赖于基本面,而是依赖于机构的参与,这导致资源错配。比如现在的市场,追逐高风险的人还是挺多的,银行、保险、地产业绩都被抛弃了。很容易形成人为操纵。机构集团股票,大多是重量级股票,对指数影响很大,比如2021年1月4日创业板上涨111点,其中97点是宁德时代的三个股票贡献的(报价300750,诊断股),龙鱼(报价300999,诊断股),益威锂能(报价300014,诊断股)。一旦这些大人物成为少数机构控制操盘的工具,对市场和普通投资者的损害将是巨大的。

机构群体可以复制作业,也可以阻止作业

风险


  不管你喜不喜欢、接不接受,机构抱团早就来了,而且可能还会更加多样。这个时候,对投资者而言就必须有个正确的处理姿势。


  把机构抱团当常态。既不是天使也不是魔鬼,而是资本市场发展的结果。


  把分析抱团标的质地当首要。如果想抄机构作业,先要分析机构抱团的股票自身质量好不好,如果是真正的优质股票,跟着机构一起做倒也是一个选股的捷径。


  把警惕基本面变化当重点。一旦发现机构抱团股成长遇到天花板、技术出现颠覆性变化、市场出现替代性模式与产品,那就要考虑退出了。


  把低位跟进当基础。抄机构作业一定要注意时机的把握,重点关注新上市的龙头、没有送股除权的股票,特别需要争取在底部、低位刚出现抱团的时候去跟风,在出现系统性风险引发调整的机会中去捡漏。


  把防止松动踩踏当底线。天下没有不散的筵席,再好的股票透支了基本面也会出问题。所以在跟随机构的同时一定要发挥船小好调头的优势,只要发现技术上有转折的苗头、成交上有放量滞涨的异常、热点上有趋势性转换的现象,就必须毫不犹豫地退出。把踩踏留给一大堆的机构去,毕竟他们有钱又不需要太负责。


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