「东吴证券大智慧官网」金山办公业绩快报:归母净利同增119.56%,B端云服务增长值得期待

  金山办公(行情688111,诊股)(688111.SH)于2月23日发布了2020年业绩快报,报告期内实现营收22.61亿元,同比增长43.14%,归母净利润为8.79亿元,同比增长119.56%

「东吴证券大智慧官网」金山办公业绩快报:归母净利同增119.56%,B端云服务增长值得期待

金山办事处(报价688111,股票咨询)(688111。SH)于2月23日发布了2020年业绩报告。报告期内实现营收22.61亿元,同比增长43.14%,归属于母公司净利润8.79亿元,同比增长119.56%,扣除非净利润6.19亿元,同比增长96.79%。

我们认为,公司净利润的大幅增长,除线下推广、人员招聘、差旅等活动外,主要来自财务管理的闲置资金收入和收购几家分公司、网络产生的投资收入。2020年金山办事处非经常性损益2.61亿元,2019年同期为8605.08万元。

在拆分方面,金山办公室第四季度实现收入7.58亿元,同比增长41.15%,这是第五季度保持两位数高速增长。我们注意到,2020年业绩报告与过去相比最大的亮点是,更多的企业和个人用户表现出强劲的需求增长,尤其是机构授权业务取得了显著增长。

从个人用户的角度来看,一个明显的进步就是金山Office在用户体验方面的提升,通过减少传统互联网广告的数量,间接带动个人订阅业务的增长。

据公司披露,截至2020年9月30日,金山办公室主要产品MAU已达4.57亿,同比增长19.63%,环比增长0.66%,其中WPS office PC版月活跃用户1.76亿,同比增长23.08%;移动版每月活跃用户达2.74亿,同比增长19.13%。

后疫情时代,公司的MAU依然保持高速增长,这让我们对WPS未来在C端的订阅业务的普及率和留存率充满信心。

最让我们惊讶的是,在财务报告数据背后,B端云需求的进一步增长,趋势

去年一、二季度受疫情影响,金山办事处B端业务实际陷入滞胀,新创竞价也被迫延期。但云计算商业模式的及时推出,不仅大大缓冲了疫情的影响,也奠定了云协作的基础设置。

我们看好金山办公室B端业务的一个重要原因是参考微软Office的收入结构。作为办公软件行业的领导者,微软通过云转型成功开拓了更广阔的企业SaaS服务市场。相比微软的Office 365业务,WPS(机构订阅业务)现在为企业客户提供了一站式云办公服务的广阔空间。虽然WPS目前的客户主要是行业内的中小客户,但金山办公室并没有透露B端营收的具体比例,但不难判断有相当大的进步空间。

我们认为,任何软件公司要想实现长期的可持续增长,关键在于其产品的扩张。纵观全球,所有优秀的软件公司在产品层面都有很强的拓展能力,可以不断拓宽公司的业务边界。

随着金山办公室于2020年12月1日召开的WPS「CHAO」办公会议,以协作为公司新的核心产品策略,推出金山表格、金山会议、金山日历、金山待办、FlecPaper等5款协作产品。一个以办公产品为核心,稻壳、公开课等增值服务的体系正在建立。更多关于股票配资关注股票配资平台http://www.zxzbw.cn/的知识

原创文章,作者:福安药业股票东吴证券大智慧官网,如若转载,请注明出处:http://www.zxzbw.cn/gupiaozx/33004.html

发表评论

登录后才能评论