「000100股票」美的集团累计或耗250亿回购股份创纪录 五年无股权融资广义货币资金约1500亿

  长江商报消息●长江商报记者沈右荣  美的集团(行情000333,诊股)(000333.SZ)两个不超140的豪购令市场颇为震惊。  2月23日晚,美的集团公告称,拟以不超140元/股价格回购公司股

「000100股票」美的集团累计或耗250亿回购股份创纪录 五年无股权融资广义货币资金约1500亿

长江商报长江商报记者沈有容

美的集团(报价:000333,诊断)(000333。SZ)以两次不超过140的奢侈品购买震惊市场。

2月23日晚,美的集团宣布计划以不超过140元/股的价格回购其股票,预计回购金额不超过140亿元人民币。

《长江商报》记者梳理了A股市场股份回购的历史,曾经罕见的50亿元左右的奢侈品购买,美的集团计划回购不超过140亿元,创造了A股纪录。

而且从2015年开始,美的集团持续实施股份回购计划,实际执行已经基本达到回购计划上限。如果2021年回购计划仍按上限执行,2015年至2021年四年累计回购股份金额将接近250亿元。

充足的资金是美的集团回购计划实施的有力保障。截至2020年9月底,公司广义货币资金约为1500亿元。在过去的五年里,公司没有实施股权融资。

美的集团频繁实施股份回购,不仅是市值管理的体现,也体现了公司对自身发展的信心。目前公司市值接近6700亿元,比行业第二高3200亿元。

回购4次花了100亿

似乎已经成为惯例,美的集团的股份回购计划也如期而至。

2月23日晚,美的集团披露了2021年回购计划,提出以不超过140元/股的价格回购不超过1亿股、不低于5000万股的公司股份。根据回购数量上限,预计回购金额不超过140亿元。

长江商报记者发现,这是美的集团自2015年以来推出的第五次股份回购计划。

2015年,美的集团首次通过二级市场回购股份。同年7月,公司通过竞价,集中回购2959万股,最高回购价格为35.74元/股,最低回购价格为30.69元/股,总成本约10亿元。

当时,该公司取消了回购股份,以减少公司注册的资本

2018年,公司实施第二次股份回购计划,回购价格不超过50元/股。当年7月至12月,公司实施回购计划,仍采用集中竞价方式,最高成交价格为48.40元/股,最低成交价格为36.49元/股,共支付约40亿元,共回购股份9510.5万股。

出于与上次股份回购相同的目的,公司将取消回购的股份以减少注册资本。

2019年2月,美的集团披露第三次股份回购计划,计划回购不超过1.2亿股,不低于6000万股,回购价格不超过55元/股。该计划于2020年2月完成。最高成交价55.00元/股,最低成交价45.62元/股,回购股份数6218.11万股,支付总额32亿元。

综上,三个股份回购计划都是上限执行。

2020年2月,美的集团披露了第四次股份回购计划。拟回购股份不超过8000万股,不低于4000万股,回购价格超过65元/股,预计回购金额不超过52亿元。

截至去年10月,回购方案完成,最高成交价格为7.499元/股,最低成交价格为46.30元/股。支付总额26.97亿元,回购股份4182.61万股。这次实际支付的回购金额与计划有一定差距。原因是股价持续高于回购价格。在此期间,公司曾将回购价格提高到每股不超过75元。最终因为股价居高不下,回购股份数量超过计划下限,回购无法实施。

与前两次股份回购计划不同,美的集团打算在2019年、2020年和2021年利用这三次股份回购计划进行e

美的集团在股份回购计划中频繁投入巨资,持续提高盈利能力,现金流充足。

美的集团计划回购不超过140亿元人民币的股份,震惊了市场,刷新了投资者的股份回购意识。崇拜者有,怀疑者有。那么,美的集团这个惊人的回购计划是否有资格实施呢?

根据2020年第三季度报告,截至当年9月30日,美的集团总资产约为3504.43亿元,货币资金约为664.90亿元,归属于上市公司股东的净资产约为1128.78亿元,资产负债率为65.72%。前三季度净利润(归属于上市公司股东的净利润)约为220.18亿元。假设回购金额按140亿元上限执行,根据2020年9月30日的财务数据,回购资金约占公司总资产的3.99%,净资产的12.40%。根据这一判断,用140亿元回购股份不会对其经营和财务产生重大影响。

事实上,根据第三季度报告,美的集团的资本远不止664.9亿元。财务报告显示,截至去年9月30日,公司仍有其他流动资产865.68亿元,主要是结构性存款和银行理财产品,预计将超过820亿元(第三季度报告未具体披露,根据半年度报告数据估计)。然后货币资金加结构性存款和银行理财超,公司广义货币资金合计1484.9亿元,接近1500亿元。

我们来看看同期负债情况。公司短期贷款116.26亿元,一年内到期非流动负债77.28亿元,长期贷款370.61亿元,计息负债合计564.15亿元。

其中,短期有息负债为193.54亿元。

  近年来,美的集团经营现金流持续大额净流入。2019年、2020年前三季度分别净流入385.90亿元、250.15亿元。

  综上,美的集团流动性较为充足,偿债能力较强。

  值得一提的是,2016年以来,美的集团未实施股权融资,直接融资方面仅发行了短期融资债券。

  显然,手握1500亿元,用十分之一的资金进行股份回购,对公司经营不会造成重大影响。

  不仅如此,美的集团盈利能力不断增强,也会新增现金流。

  经营业绩数据显示,2013年至2019年,公司实现的净利润分别为53.17亿元、105.02亿元、127.07亿元、146.84亿元、172.84亿元、202.31亿元、242.11亿元,同比增长63.15%、97.50%、20.99%、15.56%、17.70%、17.05%、19.68%,持续为高速增长。

  2020年,受疫情影响,美的集团的经营也承受了不小的压力,但公司依旧保持了业绩稳步增长。前三季度,公司实现营业收入2177.53亿元,同比下降1.81%,净利润为220.18亿元,同比增长3.29%。单个季度方面,一二三季度,公司实现的净利润分别为48.11亿元、91.17亿元、80.90亿元,同比变动-21.50%、0.65%、32%,三季度同比增速超出市场预期。市场预计,四季度或将延续高速增长势头。那么,全年的净利润或将继续快速增长。届时,公司将实现连续八年高速增长。

  责编:ZB

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