「在线教育股票龙头股票」康得新濒临退市或遭民事追责 实现常态化退市需市场各方形成合力

    本报记者 吴晓璐    康得新退市已成定局!3月12日,证监会新闻发言人就康得新退市问题答记者问时表示,根据行政

「在线教育股票龙头股票」康得新濒临退市或遭民事追责 实现常态化退市需市场各方形成合力

我们的记者吴晓彤

康德新退市已成定局!3月12日,证监会发言人在回答记者关于康德信退市,的提问时表示,根据行政处罚决定,康德信对2015年至2018年的财务报表进行了追溯调整,修正后的报表显示净利润连续四年为负,触及退市,重大违法强制的情况,即扣除处罚决定的欺诈金额后,相关财务指标触及终止上市标准。

关于康德新退市,的投资者保护,中国证监会发言人表示,“投资者保护机构可以依法及时对证券纠纷特别代表提起诉讼。”这意味着康德信可能面临涉及保险机构的中国特色证券集体诉讼的责任。

“建立正常化的退市机制”被写入《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》,这是最近十三届全国人大四次会议表决通过的。市场参与者认为,建立正常化的退市机制需要市场各方共同努力克服阻力。退并不是说退一次,而是加强对违法行为的三维问责。投资者应通过合法渠道有效保护自己的合法权益。

虚增的利润是近年来最高的

康德信的欺诈行为极其隐蔽

根据证监会的调查,康德信通过虚构销售业务虚增营业收入,通过虚构采购、生产、R&D费用和产品运输费用虚增营业成本、R&D费用和销售费用,形成2015-2018年度报告。虚增利润总额分别为22.43亿元、29.43亿元、39.08亿元和24.36亿元,虚增利润总额为115.3亿元

“虚增利润115.3亿元是近年来最高的,也是最严重的诈骗案件。”据业内人士透露。

据记者了解,康德馨的诈骗手段极其隐蔽,属于纯虚构的商业诈骗。在生产方面,公司的虚拟业务没有相应的真实采购和生产。在销售和资金方面,为了匹配虚拟业务,公司会为虚拟业务安排相应的资金转移。

据有关人士透露,北京银行的钱被收进集团公司后,通过集团公司控制的其他账户转移到公司外部,再转移到每一笔虚增的收入和利润对应的虚假销售客户,伪造为回款。“大部分公司不挂应收账款,而是伪造成真实的银行资金销售回单,返回公司账户。从书上看,虚构的生意收到了钱,所以看起来像是真的生意。而且,为了让这些虚假的业务看起来真实,公司还编造了相应的运输成本和研发成本,以避免暴露瑕疵。”

针对个人投资者质疑大股东康德集团占用康德信大量货币资金的问题,经调查发现,康德信北京银行账户主要用于应对金融诈骗,以方便支付虚假销售收入。2018年末账户显示余额122亿元,为累计收款金额,并非真实银行存款余额。虚假销售收入记入北京银行账户后,被收进集团账户,并回收用于欺诈所需的虚假销售收入,因此没有证据表明大单方面占用了康德信的资金。

建立正常化的退市机制

市场各方需要形成合力

去年11月2日,中央全面深化改革委员会第16次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》号文件,并于去年12月31日,沪深交易所发布了退市资本市场正常化的新规定,退市制度基础不断巩固。市场参与者认为,退市体系的改革将有助于建立一个符合注册地概念的退市机制

据《证券日报》记者了解,除康德信外,今年已有8家上市公司决定强制退市上市,其中6家为退市面值,2家为金融退市,均已收到交易所提前通知或决定终止上市。

清华大学法学院教授唐鑫在接受《证券日报》采访时表示,建立常态化的退市机制是落实中央深改委部署要求的重大改革举措,有助于加快市场优胜劣汰,有效提高上市公司质量。

然而,由于退市触及了许多奶酪,退市体系在实施过程中可能会遇到多重障碍。近日,康德信披露追溯调整后的年报后,有人在网上发帖质疑案件结论,并向监管部门举报。

“自康德新2月28日披露回顾性调整后年报以来,一些别有用心的人利用微信微信官方账号和微博传播大量虚假有害信息,恶意造谣,抹黑监管政策和检查执法,抨击退市体制改革。甚至对监管部门的领导和工作人员进行人身攻击和虚假指控,企图混淆视听,误导公众,扰乱市场正常秩序。”中国证监会的一名发言人表示,个人投资者一再暗示,该公司存在退市风险

况下,仍在大量买入此股票,并带头滋事诽谤。上述行为本质是意图向政府和监管部门施压,拖延和干扰康得新退市进程,从而达到其个人目的,进而牟取不当利益。

    “整体而言,在中国资本市场发展的过程中,有效的上市公司退市制度是非常重要的。然而,长期以金力永磁股票来国内资本市场呈现‘退市率低’的特征,其中原因一方面在于制度建设不够健全和市场监管不够有效,另一方面也与一些上市公司采用多种手段进行规避有关。”有关专家对《证券日报》记者表示,当前,国家正有序推进完善上市公司退市制度。在退市制度改革过程中,需要在综合考虑各方建议和利益的基础上,让市场各方形成合力来共同克服阻力,推动上市公司退市制度改革有序、有效推进。

    证监会新闻发言人表示,将会同地方政府和有关部门对退市过程中出现的对抗监管、不正当维权甚至煽动群体性事件等行为,进行严厉打击,确保退市改革平稳推进,努力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

    开展民事追责

    投资者需依法维权

    “在现实生活中,由于多方面的原因,仍有可能一些投资者会因为投资退市股票而蒙受损失。在这样的事件发生后,投资者应理性依法维权。即使出现问题,也要严格依照法律维权,不要出现恶意攻击、造谣、煽动闹事等非法行为,通过合法途径来切实保障自身的合法权益。”有关专家表示。

    切实维护投资者合法权益,也是推进退市改革的一项重要内容。对于康得新退市过程中的投资者权益保护,证监会新闻发言人表示,将积极支持康得新投资者通过单独诉讼、共同诉讼、申请适用示范判决机制、普通代表人诉讼及特别代表人诉讼等司法途径维护自身合法权益。投资者保护机构可以依法适时启动证券纠纷特别代表人诉讼,并提供其他相应法律服务。

    实际上,近年来,投资者索赔方式和索赔对象不断丰富和拓展,据落地案例,指使或实施财务造假的公司高管、未勤勉尽责的中介机构,已经被判承担连带责任,投资者权益保护力度大幅提升。

    如2019年11月份,投服中心首次提起的对大连控股证券支持上诉获得辽宁省高级人民法院二审判决支持,大连控股时任董事长、实际控制人代某被判承担虚假陈述损害赔偿责任,大连控股、时任财务总监周某林承担连带责任。投服中心表示,首单“追首恶”支持上诉获胜,对于一些法院在类似案件中不将控股股东、实际控制人个人列为被告,甚至劝说投资者撤回对个人追责极具意义,释明了类似案件中上市公司在赔偿投资者损失后,向主要责任人员追偿的司法审判基础。

    去年7月底,最高人民法院发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》,将代表人诉讼制度分为传统加入型的普通代表人诉讼和声明退出型的特别代表人诉讼,便利投资者提起和参与诉讼,降低维权成本。同日,证监会发布《关于做好投资者保护机构参加证券纠纷特别代表人诉讼相关工作的通知》,投服中心发布《中证中小投资者服务中心特别代表人诉讼业务规则》,特别代表人诉讼机制激活。

    在实践中,普通代表人诉讼已经取得进展。去年12月底,杭州中院对五洋债欺诈发行案进行一审判决,这是国内首起适用代表人诉讼程序审理的公司债券虚假陈述民事赔偿案件,具有重要的示范意义和标志意义。据法院判决,公司实控人陈某某、德邦证券、大信会计师事务所对五洋建设应负债务承担连带赔偿责任,大公国际资信评估有限公司在10%范围内、上海市锦天城律师事务所在5%范围内对前述债务承担连带赔偿责任,连带赔偿责任总额超过7.4亿元。

    “退市制度改革是一项系统性、长期性工程,强调应退尽退并不意味着一退了之,而是要强化对违法违规行为的立体化追责。”汤欣表示,新证券法设立投资者保护专章,构建了全方位的投资者保护体系,为投资者维护自身合法权益提供了更加畅通的渠道。风物长宜放眼量,市场各方应当共同致力于促进资本市场长期健康稳定发展,积极营造良好市场生态。

(编辑 李波 乔川川)

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